“

2025年下半年运行，

存储芯片价钱快速上升。

在深圳华强北，DDR4 内存条的价钱几个月内翻了数倍。手机端使用的 LPDDR5X，也出现了光显的合约价上升。昔时，存储价钱波动往往被视为半导体周期的一部分，但这一次，敌手机厂商的影响更成功。

由于 AI 干事器需求快速增长，带动 HBM 等高端存储家具供不应求。三星、SK 海力士、好意思光等厂商将更多产能转向利润更高的 HBM，消耗级 DRAM 和 NAND 的供给随之收紧。手机、PC、家电这些传统消耗电子家具，齐运行感受到本钱压力。

DDR4 内存条

这其中，敌手机厂商的压力尤其光显。

现时，手机行业仍是进入存量阶段，全球智妙手机出货量多年游荡在 12 亿部傍边，中国市集的换机周期也被拉长。昔时厂商还能通过“更大内存、更高成就、更廉价钱”刺激用户换机，但当内存本人运行加价，这套移交的空间运行变窄。

尤其是中低端机型，底本毛利就薄，内存本钱每上升一轮，留给厂商的空间就少一分。加价，用户无意收受；不加价，利润被不竭压缩。

这亦然为什么，华为、荣耀、小米、OPPO 等厂商齐在寻找手机除外的增长开头。它们采取的旅途不同，但方针大致调换，那即是缩小对单一业务的依赖，用更大的生态和更高价值的末端，分管手机业务承受的本钱压力。

华为：把鸿蒙从汽车推向更多硬件

华为的旅途，是先作念底座，再扩生态。它不一定亲身分娩每一种硬件，而是把鸿蒙系统、链接技艺、AI 才调、品牌和渠说念输出给巴联合伴。

汽车领域，是这套模式最典型的诈欺场景之一。

华为早在 2019 年就明确过我方的定位：不造车，聚焦 ICT 技艺，匡助车企造好车。自后的鸿蒙智行、乾崑智驾、鸿蒙座舱，内容上齐是这条道路的蔓延。

昔时外界连接华为汽车业务，更多是在连接问界、智界、享界这些品牌能不行卖起来。但从财报看，华为智能汽车处理决议业务仍是交出了一份令东说念主舒心的答卷。

华为 2025 年报浮现，智能汽车处理决议业求终了销售收入 450.18 亿元，同比增长 72.1%。同期，末端业务同比增长 1.6%，ICT 基础标准业务同比增长 2.6%，数字动力业务同比增长 12.7%。

在华为几伟业务板块里，智能汽车处理决议业务的增速特别杰出，也即是说，汽车智能化仍是运行变成华为真实的增长开头。

更进击的是，这项业务不单是靠单一车型带动。华为在年报中提到，2025 年智能汽车处理决议领域的智能部件年发货量卓越 3800 万件，并与 600 多家产业链伙伴迎阿。

这阐明，华为在汽车产业里的扮装，不单是给某几款车作念“卖点”，而是在向智能座舱、智能驾驶、车控、车载光、车云等更多尺度蔓延。华为不需要我方承担整车制造、产能爬坡和售后体系的一说念压力，却不错深度参与汽车智能化的价值分派。如果车企欢欣接入华为决议，华为就能把我方的才调嵌进更多车型里。

目下，相同逻辑运行进入家电。

2026 年 5 月 9 日，好意思的与华为在佛山发布并上市全球首台鸿蒙智选好意思的智能空调。这个节点的道理不在于一台空调，而在于华为正在把“鸿蒙智选”的共创模式，从汽车和智能硬件不竭推向传统家电。

传统智能家居最大的问题，一直是碎屑化。不同品牌有不同 App，不同拓荒之间链接不顺畅。用户买了几台家电，手机里可能装了一滑限度软件。拓荒齐堪称智能，但彼此之间并不的确协同。

华为思处理的，即是这个问题。如果更多拓荒接入鸿蒙，它们就有契机在合并套系统和交互逻辑下运转。对家电厂商来说，这意味着它们不错借助华为的软件、链接和 AI 才调，晋升家具的智能化水平，对华为来说，则意味着鸿蒙不错进入更多生涯场景。

是以，华为的第二增长弧线，不单是“卖更多手机除外的硬件”，而是把我方变成更多硬件背后的智能化供应商。

虽然，这需要面对诸多挑战。平台模式能不行竖立，不取决于接入了若干拓荒，而取决于用户是否的确感知到体验互异。生态不是拓荒数目的堆叠，临了照旧要回到一个很朴素的问题：用户以为好不好用。

荣耀：把端侧 AI 才调移动到更多末端

荣耀采取的是另一条路：从 AI 手机启程，把端侧 AI 才调移动到更多拓荒上。

荣耀这几年一直强调 AI 末端。不管是 Magic 系列、YOYO 智能体，照旧自后的 AI PC、Robot Phone，中枢齐是合并件事：让拓荒从“被迫反应领导”，变成“主动交融用户”。

这其中，Robot Phone 是一个很典型的信号。它把手机录像头和机械结构聚首起来，让手机具备一定的感知、跟拍和互动才调，滚球体育平台这个家具阐明荣耀正在尝试把手机上的录像头、麦克风、NPU、AI 系统，再行组合成新的末端花式。

这亦然荣耀“阿尔法政策”的要点。它试图把我方在手机上集结的 AI 才调，复制到 PC、衣服、机器东说念主等更多末端里。荣耀毋庸从零运行拓荒重钞票工场，也毋庸一下子铺开纷乱的硬件生态。

它更像是在寻找 AI 才调的外溢场景：手机能作念的智能交融，PC 能不行作念？手机能作念的视觉识别，机器东说念主能不行作念？手机上的个东说念主助理，能不行跨拓荒延续？

虽然，AI 末端的故事很容易讲，难的是让用户酿成幽静需求。用户愿不肯意为更灵敏的 PC、更主动的手机、更像机器东说念主的末端多付钱，仍然要靠具体家具考据。荣耀需要发挥，AI 不是发布会上的见解，而是能实确凿在晋升使用频率和用户黏性的才调。

小米：用汽车和 IoT 举高收入天花板

从财报结构看，手机仍然是小米的基本盘，但它的占比正鄙人降。与此同期，汽车、AI 改变业务、IoT 和宇宙电的权重运行上升。尤其是智能电动汽车业务，仍是成为小米新的增长变量。

手机业务的增漫空间有限，毛利率又容易受到存储、屏幕、芯片等上游本钱影响。比拟之下，汽车的客单价更高，用户使用周期更长，也更符合衔接小米昔时多年建立的系统、供应链和渠说念才调。

小米造车，并不单是进入汽车行业。更准确地说，它是在把手机期间集结的才调，移动到一个更高单价、更高复杂度的智能末端上。

如果手机是用户的随身进口，汽车即是出行进口，宇宙电和 IoT 则掩盖家庭场景。把这三者连起来，小米思作念的是“东说念主、车、家”的齐全生态。

这条路的刚正是，一朝跑通，小米的收入天花板会光显晋升。用户买了小米手机之后，可能不竭买小米腕表、电视、空调，以至汽车。生态拓荒越多，用户移动本钱越高，小米从单次硬件销售中赢得的价值也会被拉长。

然而，汽车是重钞票行业，产能、拜托、售后、安全连累，齐不是手机业务的简便蔓延。小米用汽车大开了新的空间，也把我方带进了一个更复杂的竞争场。它需要发挥，汽车不是小米的一次短期爆发，而是能恒久相沿利润和品牌的主买卖务之一。

OPPO：在随身拓荒里作念深

比拟其他几个厂商，OPPO 的旅途更克制。它莫得把要点放在汽车，也莫得大范畴进入家电，而是不竭围绕个东说念主消耗电子张开，通过腕表、耳机、平板等拓荒的协同，创造属于我方的生态。

比拟于重钞票插足，OPPO的旅途更适当。手机用户最容易不竭购买的附进拓荒，常常即是腕表、耳机和平板。这些拓荒离手机近，使用频率高，购买决策也更成功。用户如果仍是使用 OPPO 手机，再买 OPPO 腕表或耳机，体验上的连贯性会更强。

比如腕表，它不错围绕健康监测、通顺记载、女性健康等场景作念更具体的功能。耳机则不错从捎带舒限度、洞开式花式、降噪和通话体验切入。平板则承担影音、学习、办公和跨拓荒协同。

这类家具受内存加价的影响相对小，毛利结构也可能比中低端手机更好。更进击的是，它们能增强用户留在 OPPO 生态里的意义。

这条路的天花板可能莫得汽车那么高，但风险也更可控。对 OPPO 来说，关节不是讲一个很大的生态故事，而是让用户在手机除外，欢欣不竭采取它的腕表、耳机和平板。

手机厂商的竞争，从单品转向生态

回头看这几家厂商，会发现它们的旅途不同，但方针接近，那即是减少对单一手机硬件的依赖。

昔时，手机厂商的竞争主若是参数、价钱和渠说念。谁的芯片更强，谁的内存更大，谁的影像更好，谁能把价钱压得更低。但当手机市集进入存量阶段，上游本钱又运行波动，单纯靠堆成就和打价钱战，越来越难换来幽静增长。

翌日的竞争，会更多转向生态。用户买的不再只是一台手机，而是一组拓荒之间的体验。手机能不行和汽车无缝链接，能不行限度家里的空调，能不行和腕表分享健康数据，能不行让耳机、平板、PC 顺畅切换，这些齐会影响用户下一次购买。

这亦然生态真实的价值。它不单是是多卖几个硬件那么简便，而是晋升用户移动本钱，让用户在一个品牌或系统里停留更久。

内存加价只是一个触发点。真实改变手机行业的，是手机公司仍是贯通到：翌日的增长，不会只来自下一台手机。